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银华内需精选混合(LOF)持续上涨 可继续留意

2019-10-29 14:23 金融港股网

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  华内需精选混合(LOF)今年以来的净值涨幅已达50.36%,在同类415只基金中排名第一。
 
  银华内需精选混合(LOF)2018年三、四季度报告显示,该基金不但对今年一季度市场反弹做了较好的前瞻性,还精准加仓了今年热点板块,如养殖、5G、新能源汽车等。“农业养殖公司最初是基于行业基本面反转的逻辑选出,建立在产业周期思考和持续调研的基础上,但2018年投资情绪太差,所以没有什么特别表现。一旦投资情绪稍有好转,这些累积的基本面变化就在股价变化中表现出来了。”银华内需精选基金经理刘辉说。
 
  “我习惯的投资周期是1到3年,一般不参与短期交易,个股涨幅大小不是我投资决策中的关注点。”刘辉表示,今年的核心方向是“农业大年,科技元年”,今年将会坚持在农业、科技产业链中进行投资,当然也会在适当时机增配消费股作为基础配置。
 
  银华内需精选混合(LOF)基金10月24日上涨1.40%,现价2.005元,成交545.08万元。当前本基金场外净值为2.0440元,环比上个交易日上涨1.69%,场内价格溢价率为-0.54%。
 
  本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨0.74%,近3个月本基金净值上涨21.88%,近6月本基金净值上涨13.49%,近1年本基金净值上涨92.65%,成立以来本基金累计净值为1.9430元。
 
  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
 
  基金经理为刘辉,自2017年03月15日管理该基金,任职期内收益22.71%。
 
  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有兆易创新(持仓比例8.26%)、益生股份(持仓比例6.97%)、中科曙光(持仓比例6.95%)、民和股份(持仓比例6.88%)、圣农发展(持仓比例6.87%)、新易盛(持仓比例5.70%)、圣邦股份(持仓比例5.65%)、禾丰牧业(持仓比例4.91%)、中国软件(持仓比例4.89%)、三利谱(持仓比例4.70%)。
 
  报告期内基金投资策略和运作分析
 
  2019年三季度的A股证券市场整体呈现震荡格局。以创业板指数为代表的成长类公司在整个三季度,呈现出先行上升、然后震荡调整的态势。在第三季度,食品饮料以及医药类公司都有较好的表现。而对于本基金比较有意义的市场变化是:沿着新一代通讯技术5G所延伸开的新技术周期,以及以半导体以主轴的自主可控发展,开始在市场的价格波动中表现出来。这表明,市场众多的参与者已经开始意识到并有了初步的共识,那就是在内外环境的快速变化中,中国即将迎来科技领域的快速发展期。我们在三季度的震荡过程中,继续维持了“农业大年、科技元年”的基本框架,并在震荡中持续优化持仓结构。我们从年初就开始研究和布局的一些科技类公司,部分品种在这个阶段也有了比较大的涨幅,从而使得基金整体上取得了一定收益。2019年全年,我们维持震荡市判断。我们不认为有指数性的趋势性机会,但结构性机会较多。而展望2019年四季度市场,投资者对上市公司全年业绩的预期,以及基于2020年基本面变化推演的资金布局,相应地,部分市场资金会循此流动。本基金资产大多数都建立在持续研判、持续跟踪与思考的基础上,更多服从于中长期逻辑和产业研究,布局框架较为稳定。我们会继续实践“农业大年,科技元年”这个基本框架,并适度向医药、白酒、新能源等行业分散。对于几个方向的配置考虑如下:A、农业产业链。继续稳定持仓。中国的动物蛋白供应及供应结构的变化,在持续进行中。经过二、三两个季度的市场分歧,可能在四季度迎来一个分歧消退、共识形成的阶段。如果事物发展演进到这样的状态,本基金所持有的相关资产将有所收益。B、科技产业链。继续优化结构并寻找重点子行业方向。科技产业链中,需要围绕2020年可能出现的产业变化进行配置和布局。我们认为,中国科技产业的发展壮大,会是未来几年重要的产业现象。C、新能源产业链。此部分公司股价在2019年总体表现欠佳,但需要考虑未来一年的产业发展变化,予以一定的配置。D、消费类公司。本基金在2019年全年对这部分资产的配置比例都较低。我们认为,在中国这样一个越来越消费驱动的经济体中,寻找优质的消费类公司是有意义的。预计本基金在四季度会逐步增加此类公司的配置。
 
  截至本报告期末本基金份额净值为1.852元;本报告期基金份额净值增长率为19.18%,业绩比较基准收益率为0.07%。
 
  刘辉认为,2019年市场总体是震荡市,但一些重要的、长期成长的行业可能会逐渐走出来。农业板块由特殊的产业背景推动,科技公司可能需要看得更长远。“挑选上市公司,我最看重行业是否有很强生命力,是否和时代的变化合拍,是否能为社会创造出新的价值。公司是否足够优秀,是否为行业现在或未来的重要参与者。管理团队战略眼光和管理风格,产品被广泛需要的前途也是非常看重的方面。”,银华内需精选混合(LOF)的基金经理刘辉表示,这波反弹首先是对2018年单边下跌的修复,背后是对中国经济持续稳步向前发展信心的恢复。同时,也会进一步清晰中国未来经济发展增量来源的主要方向。我更倾向于认为2019年市场总体是震荡市,但一些重要的、长期成长的行业可能会逐渐走出来。农业板块由特殊的产业背景推动,科技公司可能需要看得更长远。
 

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